Estratégias de negociação de energia

Compreender o mundo do comércio de eletricidade Para entender a diferença entre mercados de energia por atacado e mercados financeiros tradicionais. É importante compreender a natureza da negociação de eletricidade, em comparação com ativos financeiros como ações, títulos e commodities. (Veja: The Utilities Industry). A diferença mais importante é que a eletricidade é produzida e consumida instantaneamente. No nível grossista, a eletricidade não pode ser armazenada, de modo que a demanda e a oferta devem ser constantemente equilibradas em tempo real. Isso leva a um design de mercado significativamente diferente em comparação com os mercados de capital comum. Também restringiu o acesso aos mercados grossistas, porque enquanto os mercados estão abertos, seus tecnicismos intimidantes mantiveram os comerciantes menos experientes. Os reguladores incentivam os comerciantes a se juntarem aos mercados, mas os potenciais participantes devem mostrar força financeira, bem como conhecimento técnico para ter acesso. Não é aconselhável enfrentar esses mercados sem conhecimento suficiente, e este artigo é apenas um começo. Organização de mercado e design Os mercados de energia também são muito mais fragmentados do que os tradicionais mercados de capitais. Os mercados intradía e em tempo real são gerenciados e operados por operadores de sistemas independentes (ISO). Essas entidades sem fins lucrativos são organizadas em um arranjo de grade física comumente conhecido como topologia de rede. Existem atualmente sete ISOs nos Estados Unidos. Alguns cobrem principalmente um estado, como o New York ISO (NYISO), enquanto outros cobrem vários estados, como o Midcontinent ISO (MISO). Os ISOs atuam como operadores de mercado, realizando tarefas como o despacho de usinas de energia e operações de equilíbrio de potência em tempo real. Eles também atuam como trocas e câmaras de compensação para atividades comerciais em diferentes mercados de eletricidade. Os ISO não cobrem toda a rede elétrica dos EUA, embora algumas regiões, como as dos estados do sudeste, sejam mercados bilaterais onde os negócios são feitos diretamente entre geradores e entidades de carga. Alguns assentamentos são feitos através de acordos bilaterais de EEI, que são equivalentes aos acordos ISDA nos mercados de energia. As operações de grade nestes estados ainda estão centralizadas até certo ponto. A confiabilidade e o equilíbrio da grade são operados por Operadores de Transmissão Regionais (RTO). Os ISOs são, na verdade, ex-RTOs que eventualmente se organizaram em um mercado centralizado em nome da eficiência econômica através das forças do mercado. Volatilidade e cobertura A falta de armazenamento e outros fatores mais complexos levam a uma alta volatilidade dos preços à vista. A fim de proteger alguns desses geradores de volatilidade de preços inerentes e as entidades de serviço de carga, procurar corrigir o preço da eletricidade para entrega em uma data posterior, geralmente um dia fora. Isso é chamado de Day-Ahead Market (DAM). Esta combinação de mercados Day-Ahead e Real Time é referida como um design de mercado de liquidação dupla. Os preços Day-Ahead permanecem voláteis devido à natureza dinâmica da rede e seus componentes. (Para leitura relacionada, veja: Alimentar Futuros no Mercado de Energia). Os preços da energia são influenciados por uma variedade de fatores que afetam o equilíbrio da oferta e da demanda. Do lado da demanda, comumente referido como carga, os principais fatores são a atividade econômica, o clima e a eficiência geral do consumo. Do lado da oferta, comumente referido como geração, preços de combustível e disponibilidade, os custos de construção e os custos fixos gerais são os principais fatores de preço da energia. (Para mais informações, veja: Como capitalizar sobre o aumento dos preços da energia). Existe uma série de fatores físicos entre oferta e demanda que afetam o preço real de compensação da eletricidade. A maioria desses fatores está relacionada à rede de transmissão, à rede de linhas de alta tensão e subestações que asseguram o transporte seguro e confiável de eletricidade de sua geração para seu consumo. The Highway System Analogia Imagine um sistema rodoviário. Nessa analogia, o motorista seria o gerador, o sistema rodoviário seria a grade e quem o motorista virá seria a carga. E o preço seria considerado como o tempo que leva você para chegar ao seu destino. Observe que mencionei o sistema rodoviário e não apenas estradas, o que é uma nuance importante. O sistema rodoviário é o equivalente a linhas de alta tensão, enquanto as rotas locais são análogas ao sistema de distribuição de varejo. O sistema de distribuição de varejo é composto pelos pólos que você vê na sua rua enquanto a grade é composta de grandes torres de eletricidade que possuem linhas de alta tensão. Os ISO e o mercado geral estão principalmente preocupados com a rede enquanto os varejistas ou as Entidades de Serviço de Carga (LSE) obtêm o poder das subestações para sua casa. Então, lembremos disso, os carros são poderosos, as pessoas são os geradores, o destino (uma saída da rodovia e não alguém em casa) é a carga eo preço é o tempo. Bem use esta analogia de vez em quando para explicar alguns conceitos mais complexos, mas lembre-se de que a analogia é imperfeita, portanto, trate cada referência à analogia de forma independente. Preços marginais locais Todos os ISOs usam uma forma de preço chamado preço marginal de localização (LMP). Este é um dos conceitos mais importantes nos mercados da eletricidade. A Locacional refere-se ao preço de compensação em um determinado ponto na grade (bem, veja por que os preços são diferentes em vários locais em um momento). O Marginal significa que o preço é fixado pelo custo de entregar mais uma unidade de potência, geralmente um megawatt. Portanto, o LMP é o custo de fornecer mais um megawatt de energia em um local específico na grade. A equação para um LMP geralmente tem três componentes: o custo de energia, o custo de congestionamento e as perdas. O custo de energia é a compensação necessária para que um gerador produza um megawatt na planta. As perdas são a quantidade de energia elétrica perdida enquanto se desliza ao longo das linhas. Estes dois primeiros componentes são simples, mas o último, o congestionamento é mais complicado. O congestionamento é causado pelas limitações físicas da grade, a saber, a capacidade da linha de transmissão. As linhas de energia têm um nível máximo de potência que podem transportar sem superaquecimento e falha. As perdas geralmente são consideradas perdas de calor, uma vez que o poder realmente aquece a linha em vez de simplesmente transitar através dela. Voltando à nossa analogia, o congestionamento pode ser considerado engarrafamento e as perdas equivalem ao desgaste em seu carro. Assim como você realmente não se preocupa com o desgaste em seu carro quando visita um amigo, as perdas são bastante estáveis ​​em toda a grade e são o componente mais pequeno do LMP. Eles também dependem principalmente da qualidade da estrada em que você está dirigindo. Portanto, dado que as LSEs estão buscando minimizar seus custos, eles confiam no ISO para enviar o gerador de menor custo para fornecer eletricidade. Quando um gerador de baixo custo está disposto, mas não é capaz de fornecer energia para um determinado ponto por causa do congestionamento na linha, o despachador em vez disso enviará um gerador diferente em outro lugar na grade, mesmo que o custo seja maior. Isso é semelhante a ter alguém dirigir para o destino, embora eles vivam mais longe, mas porque o tráfego é tão ruim, a pessoa que vive mais perto não consegue chegar na estrada Este é o principal motivo pelo qual os preços diferem por localização na grade. À noite, quando há baixa atividade econômica e as pessoas estão dormindo, há muito espaço nas linhas e, portanto, muito pouco congestionamento. Assim, referindo-se a nossa analogia, quando há poucas pessoas na estrada durante a noite, não há tráfego e, portanto, as diferenças de preços são causadas principalmente pelas perdas ou desgaste em seu carro. Você pode perguntar: Mas nem todos vão levar o mesmo tempo para dirigir de sua casa para seus destinos, e você disse que o preço é o mesmo que o tempo de condução, como pode ser lembrar que os preços estão marcados na margem. Então o preço é definido como a próxima unidade a ser produzida ou o tempo que levaria para a próxima pessoa dirigir para o destino. Você receberia esse tempo, independentemente de quanto tempo você levou para chegar ao seu destino. Então, viver perto do seu destino é a melhor maneira de se enriquecer Bem, não exatamente. Seguindo a analogia, construir perto do destino leva muito mais tempo e é muito mais caro. Isso leva a uma discussão sobre os custos de geração, mas, infelizmente, é bom salvar essa discussão para a Parte II. Otimização do portfólio de energia e estratégias de negociação Introdução A formulação ótima das estratégias de negociação e gerenciamento de portfólio de acordo com os objetivos de retorno de risco individuais é fundamental para o sucesso das empresas no poder E comércio de gás. Para atingir esses objetivos de forma prática e consistente, é indispensável fazer uso de abordagens quantitativas poderosas. Nosso curso As estratégias de otimização e comercialização de portfólio de energia fornecerão o conhecimento e a experiência prática necessários para implementar e aplicar com sucesso esses conceitos em sua organização. O curso é apresentado em conjunto com o nosso parceiro KYOS. Grupos-alvo Este curso visa uma ampla gama de profissionais ativos no setor de energia e finanças, incluindo gerentes, comerciantes, desenvolvedores de ativos, gestores de portfólio e riscos e reguladores. Qualquer outra pessoa que deseje desenvolver uma compreensão prática da otimização do portfólio de energia e das estratégias de negociação com base nas melhores práticas lucrará com o curso. O curso é apresentado em um dia, dividido em sessões da manhã e da tarde. Durante a sessão da manhã, os participantes adquirirão conhecimentos sobre as características dos mercados europeus de energia e gás. Esta sessão abrange estruturas de mercado relevantes e questões de liquidez do mercado, bem como estruturas de portfólio ao longo da cadeia de suprimentos e exposições de risco prevalecentes. Além disso, os principais objetivos em gerenciamento de riscos e mitigação de riscos são introduzidos. Isso inclui o alinhamento da tolerância ao risco individual e da estratégia de negócios, bem como a alocação de capital de risco e a limitação de riscos. Finalmente, os participantes aprenderão sobre as características e mecanismos das estruturas de contratos físicos e financeiros específicos necessários para gerenciar portfólios de energia, desde instrumentos padronizados até instrumentos mais flexíveis. A sessão da tarde baseia-se nesta base e fornece informações detalhadas sobre técnicas básicas e mais avançadas de negociação e hedge dinâmico em mercados incompletos. Finalmente, os participantes do curso aprenderão como otimizar e monitorar as carteiras e as estratégias de negociação na prática com base no conceito econômico de utilidade bem fundamentado. Todo o curso tem um forte foco na aplicabilidade e fornece inúmeros exemplos em primeira mão e estudos de caso, tais como: otimização do portfólio de gás e dia-a-dia, otimização do uso de contratos de armazenamento e balanço, estratégias de negociação optimizadas para alimentação renovável incerta . Um certificado de atendimento será emitido para cada participante. Requisitos O curso não exige nenhum pré-conhecimento específico. Os instrutores são usados ​​para apresentar os conceitos subjacentes, bem como os exemplos práticos de forma intuitiva. Por favor, clique aqui para baixar nossa brochura (incluindo detalhes do curso, preço, data e local). Negociação de energia definida e explicada Negociação de energia definida e explicada O número de fundos de hedge com estratégias de comércio de energia dobra anualmente de acordo com a revista Forbes e agora é uma parte importante De muitas combinações comerciais globais. A New York Mercantile Exchange, de 130 anos, é a maior bolsa de futuros de commodities do mundo para produtos energéticos. O óleo de comércio de energia sempre foi dominado por empresas maduras Exxon, Mobil, BP, Amoco, Shell, Chevron, Texaco e Total, Elf que se envolvem na negociação como um serviço auxiliar para seus principais negócios e, portanto, seu objetivo é, muitas vezes, estabilizar o externo Instabilidade em seus negócios. No entanto, os comerciantes ainda podem beneficiar de tendências e mudanças de volatilidade nos mercados de energia, pois eles entendem os próprios mercados. A maior parte do comércio de gás natural tende a se concentrar em certos países e por uma comunidade menor de entidades comerciais do que o petróleo e esse setor de energia cresceu em popularidade com os comerciantes individuais. Estratégia de negociação de energia O comércio de energia é muito mais rápido e feito em mercados mais voláteis do que outras formas de negociação. Além disso, todo gerente comercial experiente sabe disso, deixado para seus próprios dispositivos, a maioria dos comerciantes, de fato, perderá dinheiro. Ter um sistema de comércio de energia ou software de comércio de energia no local é importante neste mercado. A fronteira do comércio de energia permanece no ponto em que os mercados de gás natural, GNL, petróleo e eletricidade convergem. O comércio de petróleo e gás agora são negócios maduros. O comércio de GNL e eletricidade permanece novo e desafiador e permanece atraente para os comerciantes de energia. Indicadores e índices principais de energia De acordo com a NYMEX, os contratos futuros de energia estão disponíveis para negociação por muitos meses no futuro. Como uma questão prática, os meses contratados e voláteis mais ativamente são aqueles que estão dentro de alguns meses após a expiração de um contrato. À medida que a data de validade do futuro da energia se aproxima, o volume muitas vezes aumenta à medida que a atividade no mercado de futuros se parece mais à atividade nos mercados de caixa da commodity subjacente. Energy Trading Advice Qual é a melhor maneira de ganhar dinheiro no mercado de energia Alguns comerciantes gostam de acompanhar os fundamentos do mercado. O clima é muito quente ou muito frio Existem relatos de escassez de produção ou excedentes As vendas estão vivas ou estagnadas. Essa evolução nos mercados subjacentes são muitas vezes indicadores de como os preços podem se mover no futuro do mercado de energias. Outros comerciantes estudam as razões técnicas dos movimentos de preços usando programas de computador e examinando os gráficos do desempenho do mercado para obter indícios de se uma tendência de compra ou venda pode continuar ou se deve a uma reversão. Em ambos os casos, ter a ferramenta certa para o trabalho é fundamental. O software de comércio de energia pode ser usado para aumentar uma abordagem existente, fornecendo uma perspectiva inter-mercado. A chave para um sistema de comércio de mercado da energia é a capacidade de prever as médias móveis. Um dos melhores produtos de software de comércio de mercado de energia é o software de negociação VantagePoint que ajudará a ver o que provavelmente ocorrerá no mercado de energia antes que outros comerciantes (usando apenas análises de mercado único) se aproximem disso. Produtos Comunitários de Energia: